Les robots de trading automatisés vous vendent généralement des performances importantes (1% par jour par exemple) en contrepartie d’une commission sur performance. Vous les trouverez essentiellement sur le forex (marché des changes) ou sur les cryptomonnaies. Nous verrons pourquoi. A titre comparatif, un trader professionnel (ou robot de trading) est considéré comme appartenant à "la champions league du trading" en ayant une performance de 0,2% par jour.

Historiquement, et encore de nos jours, il faut savoir que la plupart de ces systèmes sont pyramidaux selon un modèle de pyramide de Ponzi ou selon un modèle de Multi Level Marketing (MLM). Cela signifie que les performances sont majoritairement générées et assurées par les dépôts des nouveaux entrants. Quand nous disons "assurées", c'est également au sens premier du terme. En effet, ces systèmes fonctionnent avec une réserve (remplie par l'argent des entrants) pour couvrir les périodes durant lesquelles le flux des nouveaux entrants sera moindre et / ou les performances du système seront moindres. Ces systèmes sont reconnaissables mais l'imagination humaine étant sans limite cela peut parfois être très difficile. Quelques indices peuvent tout de même vous mettre sur la voie. Certains systèmes vous proposent de payer une licence (en une fois, mensuelle ou annuelle) ou des "packs" vous autorisant à investir une somme donnée. Si vous dépassez ce montant, vous devez acheter de nouveaux packs. Autre indice, on peut aussi vous demander de recruter de nouvelles personnes tout en vous promettant de vous commissionner sur elles (MLM).

Autre point, ces systèmes sont très opaques et vous montreront l'évolution du capital "global" ou uniquement du système. Sauf que, lorsqu'un robot investi pour plusieurs personnes, la performance pour chacun ne peut être identique, que le robot utilise une technique de copy trading ou de mutualisation. Lorsqu’un robot propose du copy trading (le robot envoie un signal sur tous les comptes qui vont exécuter ce signal, vous copiez ainsi les actions du robot), un effet de slippage se crée. C’est-à-dire que ceux prenant position après les autres rentrent à des niveaux différents, diminuant ainsi la performance. Si le robot n'utilise pas de copy trading mais investi une grosse somme mutualisée, d'autres problèmes structurels sont bien présents. Ceci étant trop long à expliquer nous ne le ferons pas ici. Mais pour fournir la même performance à tous les utilisateurs (par exemple 1% par jour), quel que soit le montant de leur investissement, avec une somme agrégée, il faut que cette somme agrégée soit ou ait été durant la journée de trading la somme de tous les investissements des utilisateurs, donc la totalité du capital. En d'autres termes si le robot ne fait pas de copy trading et qu'il veut fournir exactement la même performance aux utilisateurs, il doit investir dans la journée 100% du capital, concrètement ou virtuellement. Concrètement en investissant tout le capital en une ou plusieurs fois, virtuellement à l'aide de l'effet de levier. Dans les 2 cas, cette attitude est extrêmement risquée. En outre, si le marché se retourne brutalement, vous pouvez tout perdre instantanément et encore plus vite avec l'utilisation du levier. Les systèmes vont mettre en avant l'existence de stop loss (ordre de vente limitant la perte) à 2% du capital que vous avez investi. Dans la réalité des marchés, si le marché se retourne violemment, aucun stop loss n'est exécuté et vous perdez bien plus. Ce genre de situation de retournement est loin d'être rare sur le forex.

C'est essentiellement grâce à l'effet de levier disponible, que ces systèmes tournent sur le forex. Cela permet d'assurer la performance annoncée à défaut d'avoir des millions pour la réaliser. L'utilisation de l'effet de levier est la première cause de faillite des courtiers. C'est un autre problème de ces systèmes. En effet, pour gagner peu sur le forex, il faut investir gros. En effet, les variations du forex se font au 4ème chiffre après la virgule, dénommé « pip » en finance. Les variations sur le forex sont très faibles en journée et dépassent rarement les dizaines de pips. Donc, pour 1 000 euros investis vous gagnez 3 euros dans cette journée (0,3%) dans l'hypothèse où deux devises s'écartent de 30 pips. Donc, pour assurer un gain intéressant pour tout le monde, sans investir des millions en numéraire, l'effet de levier va être utilisé. Et c’est là toute la problématique. L’effet de levier expose à un gain plus grand pour une mise plus petite mais aussi à une perte plus grande et plus rapide. Il suffit que le robot prenne une position contraire à un marché qui se retourne brutalement et votre capital peut être consumé en 1 jour. Dans ce cas, les stop loss ne se déclenchent pas. A noter que les effets de levier généralement utilisés vont de 100 à 500. Dans notre exemple, pour générer un gain de 1% alors que le mouvement n'a été que de 0.3%, le système va utiliser un effet de levier 3 sur vos 1 000€ pour vous exposer ainsi virtuellement à 3 000€. Le système va donc gagner 9 € (0.3% de 3 000€ = 9 €). Pour vous, cela fait un gain de 1% environ car vous allez toucher 9€ alors que votre capital investi n'est en réalité que de 1 000€. Dans la même idée pour éviter d'exposer la totalité de votre capital, le système peut vous exposer 30€ avec un effet de levier 100 pour faire 3 000€.

Autre problématique, ces systèmes, quel que soit leur rationnel (copy trading, mutualisation, autre...) peuvent utiliser des techniques de martingale sans vous le dire. C'est le propre des systèmes exposant une faible fraction de votre capital en utilisant des hauts effets de levier. Ceci permettant de jouer plusieurs fois si cela se passe mal. Une martingale ne peut pas durer indéfiniment. On arrive vite à dizaines de milliers et des millions d'euros d'exposition si cela se passe mal et ce n'est pas soutenable, même en cas d'effet de levier 500. Un système à martingale est très vulnérable aux retournements brutaux des marchés. Pour rappel, une martingale est le fait de miser le double de sa mise précédente en cas de perte afin de récupérer cette mise et effectuer un gain.

Autre indice qui doit vous mettre la puce à l'oreille, tous ces systèmes passent par des courtiers non régulés ou régulés par des états tel que Chypre, les Bahamas, l’Australie, etc ... Oui, l’Australie n’est absolument pas un gage de qualité, vu les conditions d’obtention des licences. Celles-ci n’ont par ailleurs aucune valeur pour les pays leader de l’OCDE. La durée de vie de ces systèmes est en moyenne de 3 ans (causes du décès : stratégie inefficace, retournement de marché, plus assez de flux entrant pour assurer les performances, faillite du courtier, rattrapage par la loi et la régulation, ...).

Un énième problème, cette fois-ci plus d'ordre moral, soulève des questions. En prenant un pourcentage sur vos bénéfices, le risque est entièrement déplacé vers vous. En effet, les concepteurs du robot, ne vont alors, dans ce cas, pas utiliser leur propre argent mais le vôtre pour se rémunérer. L’entièreté du risque est supportée par vous. Et c’est là que cela pose un problème. Si un robot est réellement rentable, vous n’avez aucun intérêt, en tant que concepteur, à le diffuser, d’une part pour l’effet de slippage décrit plus haut et d’autre part, parce que vous n’en n'avez pas besoin. Si vous êtes très rentable et certain de la robustesse (à prendre au mot avec la définition statistique de la robustesse) de votre modèle, vous n’avez qu’à attendre patiemment que votre capital augmente petit à petit grâce aux intérêts composés. Ne pensez pas que ces personnes sont des bons samaritains et qu’ils veulent faire profiter le monde de leur bonté. Dans le cas contraire, vous vendez un accès à votre robot afin de diminuer votre propre risque pour le transférer aux autres et gagner un maximum d’argent en un minimum de temps. Sachez que jusqu’à présent ces systèmes, même ceux vendus comme sains, sans martingale, sans MLM, sans Ponzi, ne vivent que 3ans en moyenne. En faisant de la publicité pour ces derniers, vous participez à leur survie en engageant de nouvelles personnes qui viendront les nourrir par leurs dépôts. Un robot qui porterait à confiance est un robot sur un courtier régulé à l’échelle internationale (Interactive Brokers, TD Ameritrade, De Giro, etc…). Cependant, nous n’en avons jamais vu avec de telles performances. En outre, il faut bien comprendre qu’un robot de trading ne marche que pour un marché donné, avec une somme donnée. Pour des raisons trop longues à expliquer ici, votre robot ne peut mathématiquement et structurellement pas avoir la même performance avec 1 000 ou 1 million d’euros d’encours, les variables risque / liquidité / slippage entrant notamment en compte. Pour finir, coder un robot de trading robuste demande énormément de temps et de compétences. Les personnes avec ces compétences travaillent très généralement en salariat ou en free-lance pour des fonds d’investissement. Elles n’ont pas de temps à perdre dans le recrutement de personnes pour ce type de système et ensuite à se commissionner sur eux. C'est en effet largement moins rémunérateur qu'un travail pour ces fonds dans la finance. A noter que la majorité des systèmes présentés sont des patchworks de stratégies automatisées. Comme indiqué auparavant, coder une stratégie rentable, robuste prend du temps. C'est pour cela que ces systèmes se ressemblent à peu près tous. Dites-vous qu'un ingénieur financier, c'est comme un cardiologue ou un ophtalmologue pour la population générale, c'est très rare.

Alors oui, vous pouvez gagner de l’argent mais le risque dépasse celui qui vous est initialement présenté par ces systèmes. L'argent facile n'existe pas (ou peu). Il n’y a pas que le risque mais aussi la manière de gagner cet argent (souvent sans le savoir directement au détriment des autres) et le fait de faire vivre ces systèmes. Ceci n’est pas de l’investissement à proprement parler. Soyez juste informés que le risque de disparation de vos fonds est très élevé.

Il y aurait tant de choses à dire, mais c'est déjà pas mal ! Si vous voulez en débattre ou en discuter, vous pouvez nous écrire ! :)